分析格力的股价，判断是否值得投资：深度解读格力电器投资价值

元描述: 本文深入分析格力电器股价走势，结合历史估值、股价变化、ROE等角度，并探讨格力未来发展潜力和投资价值，帮助投资者判断是否值得投资格力电器。

引言:

格力电器，作为中国家电行业的领头羊，其股价波动一直备受关注。近期，随着珠海市国资委重组整合方案的公布，格力集团转让格力电器股权后改组为国有资本投资公司，引发了市场对于格力电器未来发展前景的热议。那么，格力电器的股价究竟如何？是否值得投资呢？本文将结合历史数据、行业趋势、公司发展等方面，深入分析格力的投资价值，希望能为投资者提供一些参考。

深度解读格力电器投资价值

格力电器：中国家电行业的巨头，是投资者的香饽饽？

格力电器，作为中国家电行业的龙头企业，凭借其强大的研发实力、完善的生产体系和高效的运营管理，在国内外市场都获得了广泛认可。近年来，格力电器也积极布局智能制造、新能源等新兴领域，展现出强大的发展活力。 然而，近年来格力电器的股价波动较大，引发了市场对于其投资价值的担忧。那么，格力电器是否值得投资？我们应该如何判断其投资价值？

一、 历史估值PE透视格力未来

2020年4月3日，格力电器的最新收盘价为51.96元，市盈率PE为11.49。回顾格力电器过去十年，其PE波动在8-15倍之间。当前的PE处于波动区间的中位值位置，可以看出格力电器的估值水平目前处于相对合理的水平。

二、 股价变化揭示投资机会

格力电器的股价在过去十年间经历了大幅上涨，从2010年的1200元/股上涨至2018年的6000元/股，涨幅超过5倍。同时，其每股收益EPS也增长了约5倍。这表明，在2010-2018年，格力电器的股价涨幅基本与业绩涨幅相一致。然而，从2019年开始，格力电器的股价涨幅机制发生了重大变化。该年度，格力电器的股价从33元/股上涨到66.6元/股，涨幅不足5%，明显低于其业绩增长速度。这说明格力电器的股价已经脱离了单纯的业绩驱动，而是受到其他因素的影响，例如市场情绪、行业竞争、政策环境等。

三、 戴维斯双击：格力电器未来能否实现？

戴维斯双击是指在低市盈率(PE)买入股票，待成长潜力显现后，以高市盈率卖出，获取EPS和PE同时增长的倍乘效益。那么，格力电器未来能否实现戴维斯双击呢？

从格力电器目前的现状来看，实现戴维斯双击的可能性较低。首先，格力电器的业绩增长已经趋于成熟，公司所处的家电行业也已经进入成熟期，很难出现爆发性的增长。其次，格力电器的股价在2019年已经经历了大幅上涨，没有大幅度的修复空间。

四、 ROE指标：格力电器仍具投资价值？

格力电器过去十年ROE基本维持在25%以上，这是一个非常高的水平。一般来说，ROE超过25%的公司，其PE应该在25倍左右。从这个角度来看，格力的当前PE水平确实偏低，意味着格力电器仍具有一定的投资价值。

五、 估算格力电器合理价格

根据格力电器目前的数据，我们可以估算其合理价格。假设格力电器的市盈率为15倍，根据其每股收益4.52元，可以计算出格力电器的价格为67.83元。同时，考虑目标股息率为1.5%，结合目前十年期国债收益率2.61%，可以计算出格力电器的另一个合理价格为57.47元。综合以上因素，我们可以认为格力电器的合理价格在57.47元左右。

六、 投资格力电器：机遇与挑战并存

尽管格力电器在过去几年经历了一些波动，但其作为中国家电行业的龙头企业，依然具有强大的竞争力和发展潜力。未来，格力电器可以通过加大研发投入、拓展新兴市场、加速智能化转型等方式，进一步提升盈利能力，为投资者带来更多回报。

总结：

格力电器作为中国家电行业的巨头，其投资价值值得关注。虽然其股价在过去几年经历了一些波动，但其基本面依然稳健，未来发展前景值得期待。投资者在决定是否投资格力电器时，需要综合考虑公司基本面、行业发展趋势、市场环境等因素，并根据自身的风险偏好和投资目标做出理性决策。

常见问题解答

Q1：格力电器未来是否会发生戴维斯双击？

A1：格力电器未来实现戴维斯双击的可能性较低，因为其业绩增长已经趋于成熟，行业也处于成熟期，并且股价在2019年已经经历了大幅上涨，缺乏大幅修复空间。

Q2：格力电器未来发展有哪些机遇和挑战？

A2：格力电器未来发展机遇包括：加大研发投入、拓展新兴市场、加速智能化转型、布局新能源等新兴领域。挑战包括：行业竞争加剧、消费升级带来的市场需求变化、政策环境变化等。

Q3：格力电器股价未来会如何走？

A3：格力电器股价未来走势受多种因素影响，包括公司基本面、行业发展趋势、市场环境等。目前，格力电器股价处于调整阶段，未来走势难以预测，需要持续关注其经营状况和市场环境变化。

Q4：格力电器目前的估值是否合理？

A4：格力电器目前的估值处于相对合理的水平，其PE水平与过去十年波动区间的中位值相符。但需要注意的是，估值水平是动态变化的，需要根据公司经营状况和市场环境变化进行调整。

Q5：格力电器是否适合长期投资？

A5：格力电器作为中国家电行业的龙头企业，具有强大的竞争力和发展潜力，适合长期投资。但需要提醒的是，投资需要承担相应的风险，投资者应根据自身风险偏好做出理性决策。

Q6：如何判断格力电器是否值得投资？

A6：判断格力电器是否值得投资，需要综合考虑公司基本面、行业发展趋势、市场环境等因素，并根据自身的风险偏好和投资目标做出理性决策。建议投资者仔细研究公司财报、行业报告、市场分析等资料，并进行风险评估和投资规划。